Saber o valor real da sua empresa é um passo estratégico fundamental, seja para atrair novos investidores, planejar uma venda futura, ou fortalecer a gestão interna. Nesse sentido, o valuation empresarial oferece uma visão profunda sobre o patrimônio, os riscos e o potencial de crescimento do negócio, possibilitando decisões mais embasadas e eficazes.
Neste artigo, você vai descobrir como funciona o processo de valuation e as melhores práticas para avaliar com precisão o valor da sua empresa. Acompanhe!
O que é o valuation empresarial?
O valuation empresarial é o processo de determinar o valor econômico de uma empresa.
Ele consiste em uma análise aprofundada dos ativos, passivos, receitas, lucros, projeções de crescimento e riscos envolvidos no negócio, buscando calcular um valor justo para a empresa.
Esse valor pode ser essencial para diversas finalidades, como atrair investidores, definir o preço de venda, realizar fusões e aquisições ou até mesmo auxiliar em planejamentos estratégicos e sucessórios.
O valuation utiliza metodologias específicas, como o método do fluxo de caixa descontado, a avaliação por múltiplos de mercado e o valor patrimonial.
Cada método leva em conta diferentes aspectos financeiros e operacionais, fornecendo uma estimativa que pode ajudar os proprietários e gestores a compreenderem o verdadeiro potencial e a posição de mercado de sua empresa.
Quais são os tipos de valuation?
Existem vários tipos de valuation, cada um com métodos específicos para atender diferentes necessidades e objetivos. Conheça os principais tipos:
1. Valuation por Fluxo de Caixa Descontado (DCF)
O método de Fluxo de Caixa Descontado (DCF) é um dos mais utilizados e consiste em estimar o valor de uma empresa com base em suas projeções de fluxo de caixa futuro, descontadas a uma taxa que considera o risco e o custo de capital. Esse método é indicado para empresas com um histórico de fluxo de caixa estável e previsível.
2. Valuation por múltiplos de mercado
Nesse método, o valor da empresa é calculado com base em múltiplos de mercado, comparando-a com outras empresas semelhantes no setor.
Os múltiplos podem ser, por exemplo, o preço/lucro (P/L), valor da empresa/EBITDA, ou valor de mercado/faturamento. É um método prático e rápido, muito usado em setores com empresas semelhantes e dados de mercado disponíveis.
3. Valuation contábil (ou patrimonial)
Também conhecido como valor patrimonial contábil, este método considera o valor dos ativos e passivos da empresa conforme seu balanço patrimonial.
É indicado para empresas com muitos ativos tangíveis, mas pode não refletir completamente o valor de empresas com grande valor intangível, como marcas ou tecnologia.
4. Valuation por avaliação de opções reais
A avaliação de opções reais é um método mais avançado e considera as incertezas e flexibilidades futuras, como a possibilidade de expansão, alteração de operações, ou entrada em novos mercados.
Esse tipo de valuation é comum em empresas de setores como tecnologia e recursos naturais, onde há grandes oportunidades de crescimento e variações no cenário econômico.
Esses métodos podem ser combinados para obter uma visão mais completa e precisa, especialmente em casos complexos onde uma única abordagem pode não captar todos os aspectos do valor da empresa.
Como calcular o valuation de uma empresa?
Como vimos, calcular o valuation de uma empresa envolve escolher o método mais adequado ao perfil e à situação financeira do negócio.
Por isso, abaixo, descreveremos os principais métodos de cálculo para o valuation empresarial e um passo a passo básico para cada um:
1. Fluxo de Caixa Descontado (DCF)
O primeiro passo no método de Fluxo de Caixa Descontado (DCF) é projetar o fluxo de caixa futuro, estimando os fluxos de caixa livres para um período de 5 a 10 anos.
Em seguida, calcula-se o valor residual, que representa o fluxo de caixa após o período de projeção, assumindo que a empresa continuará operando.
Escolhe-se então a taxa de desconto, geralmente o custo médio ponderado de capital (WACC), que considera o custo da dívida e do capital próprio.
Após isso, descontam-se os fluxos de caixa futuros para trazê-los a valor presente.
Por fim, soma-se o valor descontado dos fluxos de caixa e o valor residual, obtendo-se o valor estimado da empresa.
2. Múltiplos de mercado
No método de múltiplos de mercado, começa-se identificando empresas comparáveis em termos de tamanho e setor.
Em seguida, escolhem-se os múltiplos adequados, como P/L ou EV/EBITDA.
Após isso, aplica-se o múltiplo médio do setor ao valor correspondente da empresa em questão, como lucro ou EBITDA, resultando em um valor estimado da empresa com base no mercado.
3. Valuation contábil
No método de valuation contábil, lista-se todos os ativos e passivos no balanço patrimonial, ajustando os ativos, se necessário.
Depois, subtraem-se os passivos do total de ativos, obtendo-se o valor patrimonial da empresa.
4. Opções reais
No método de Opções Reais, começam-se identificando as oportunidades de crescimento, como expansões ou novas linhas de negócios.
Em seguida, projeta-se o impacto financeiro dessas opções no fluxo de caixa e taxa de crescimento.
Finalmente, inclui-se o valor dessas opções no fluxo de caixa para refletir o potencial de expansão, ajustando o valor da empresa para contemplar essas oportunidades.
Conclusão
Por fim, entender o valuation empresarial de forma precisa é fundamental para que gestores e proprietários conheçam o verdadeiro valor do seu negócio e tomem decisões estratégicas mais seguras e embasadas.
Esse processo revela não apenas o valor financeiro da empresa, mas também seu potencial de crescimento e sua posição de mercado.
Seja para atrair investidores, planejar uma venda ou melhorar a gestão, o valuation é uma ferramenta indispensável que traz clareza e orientação.
Ao escolher o método mais adequado e buscar a ajuda de especialistas, você estará melhor preparado para conduzir o futuro da sua empresa com confiança e visão estratégica.
Conte com o Grupo MHM para te ajudar a entender o valuation da sua empresa! Podemos ser mais que uma contabilidade e atuar como seu parceiro estratégico.
Entre em contato para uma consulta personalizada e veja como podemos colaborar para alcançar seus objetivos financeiros e impulsionar o crescimento sustentável da sua empresa!
